در حالی که بیت کوین موفق شده از سطح ۸۰٬۰۰۰ دلار عبور کند، بسیاری از فعالان بازار ممکن است این اتفاق را به‌عنوان پایان دوره اصلاح و آغاز یک روند صعودی تازه تلقی کنند. اما آیا واقعاً شرایط به این خوش‌بینی‌ها پاسخ مثبت می‌دهد؟ تحلیلگران موسسه سوییس‌بلاک با نگاهی عمیق‌تر به وضعیت کنونی، هشدار می‌دهند که هنوز برای خروج از منطقه خطر زود است. در این مقاله، به بررسی دقیق تحلیل ارائه‌شده توسط سوییس‌بلاک و شاخص‌های ریسک آن خواهیم پرداخت تا بتوانیم درک بهتری از وضعیت فعلی بازار داشته باشیم.
نگاهی به وضعیت قیمت بیت کوین
در روزهای اخیر، بیت کوین توانسته سطوح مقاومتی ۷۸٬۰۰۰ تا ۷۹٬۰۰۰ دلار را پشت سر بگذارد و برای نخستین بار وارد کانال ۸۰٬۰۰۰ دلاری شود. این اتفاق باعث شده موجی از خوش‌بینی در میان تریدرها و سرمایه‌گذاران شکل گیرد. با این حال، تحلیلگران سوییس‌بلاک هشدار می‌دهند که شکستن این سطح به‌تنهایی نمی‌تواند نشانه‌ای قوی از تشکیل کف قیمتی باشد.
بلکه باید منتظر تأییدهای بنیادی و رفتاری بیشتری باشیم که هنوز مشاهده نشده‌اند.
معرفی شاخص Bitcoin Risk Signal
تحلیلگران سوییس‌بلاک برای ارزیابی دقیق ریسک بازار، از شاخصی اختصاصی به‌نام Bitcoin Risk Signal استفاده می‌کنند. این شاخص ترکیبی از اطلاعات قیمتی، داده‌های آن‌چین و شاخص‌های تکنیکال است که هدف آن، تشخیص احتمال اصلاح شدید قیمت در کوتاه‌مدت یا میان‌مدت است.
این شاخص برخلاف سایر اندیکاتورهای رایج، نه‌تنها به رفتار بازار توجه دارد بلکه داده‌های رفتاری نهنگ‌ها، حجم تراکنش‌ها، جریان ورودی به صرافی‌ها و حتی احساسات بازار را نیز در نظر می‌گیرد.
وضعیت فعلی شاخص ریسک
براساس گزارش منتشرشده، شاخص ریسک بیت کوین هنوز در منطقه پرریسک قرار دارد. این بدان معناست که بازار هنوز وارد فاز کم‌ریسک نشده و احتمال ریزش‌های ناگهانی و اصلاح‌های عمیق همچنان وجود دارد.
تحلیلگران می‌گویند:
«برای تشکیل یک کف واقعی و مطمئن، لازم است سطح ریسک به‌طور معناداری کاهش پیدا کند؛ در غیر این‌صورت، صعود فعلی می‌تواند تنها یک بازگشت موقتی پیش از ریزشی دیگر باشد.»
مقایسه با چرخه‌های پیشین
برای درک بهتر تحلیل سوییس‌بلاک، می‌توان وضعیت فعلی را با چرخه‌های پیشین مقایسه کرد. در سال‌های ۲۰۱۷، ۲۰۲۰ و حتی اصلاح‌های میانی در سال ۲۰۲۱، همواره بازار پس از عبور از سطوح مقاومتی، دچار فاز تثبیت یا اصلاح مجدد شده است.
در هر بار، زمانی که شاخص‌های رفتاری، جریان سرمایه، و حجم معاملات با افزایش همراه نبود، قیمت بیت کوین دوباره به کف‌های جدیدی رسید.
تأثیر عوامل کلان اقتصاد جهانی
یکی از عواملی که تحلیل سوییس‌بلاک نیز به آن اشاره می‌کند، وضعیت اقتصاد کلان جهان و تنش‌های ژئوپلتیکی است. به‌ویژه تعلیق ۹۰ روزه تعرفه‌ها، اگرچه از شدت فشارها کاسته اما هنوز قطعیت لازم را ندارد.
در چنین شرایطی، هرگونه بدتر شدن اوضاع می‌تواند محرکی برای خروج سرمایه از بازار رمزارزها و در نتیجه، افت شدید قیمت باشد.
رفتار نهنگ‌ها و ورود پول هوشمند
بررسی‌های آن‌چین نیز نشان می‌دهد که هنوز ورود معنادار سرمایه توسط نهنگ‌ها (آدرس‌های با موجودی بالا) مشاهده نشده است. در واقع، نهنگ‌ها هنوز در حال فروش در سطوح بالا هستند که نشانه‌ای از بی‌اعتمادی به تداوم رشد فعلی است.
نقش احساسات بازار
بر اساس شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index)، بازار در حال حاضر در محدوده طمع قرار دارد. این در حالی است که در کف‌های قیمتی واقعی، معمولاً احساس ترس حاکم می‌شود.
تحلیل سوییس‌بلاک نیز هشدار می‌دهد که نباید فریب احساسات مثبت و موج‌های توییتری را خورد؛ چرا که در گذشته نیز افزایش ناگهانی هیجانات، به افت‌های شدید ختم شده است.
تحلیل تکنیکال و الگوهای قیمتی
از منظر تکنیکال، اگرچه شکست سطح ۸۰٬۰۰۰ دلار یک سیگنال صعودی به‌شمار می‌رود، اما همچنان نشانه‌های ضعف در قدرت روند دیده می‌شود. حجم معاملات افزایشی نیست و واگرایی منفی در RSI مشاهده می‌شود.
سناریوهای احتمالی
بر اساس تحلیل‌ها می‌توان چند سناریوی محتمل برای آینده نزدیک ترسیم کرد:
-
سناریوی خوشبینانه: تثبیت قیمت بالای ۸۰٬۰۰۰ دلار، جذب سرمایه جدید، و ورود به موج جدید صعودی.
-
سناریوی محتمل: کاهش تدریجی قیمت و بازگشت به سطح ۷۵٬۰۰۰ یا حتی پایین‌تر جهت تشکیل کف حمایتی واقعی.
-
سناریوی بدبینانه: بازگشت شدید و ناگهانی قیمت به زیر ۷۰٬۰۰۰ دلار در صورت بروز بحران بیرونی یا رفتار منفی نهنگ‌ها.
نتیجه‌گیری
تحلیل سوییس‌بلاک زنگ هشداری برای معامله‌گرانی است که ممکن است تنها با دیدن عبور قیمت از مرز روانی ۸۰٬۰۰۰ دلار، وارد بازار شوند. این تحلیل به‌خوبی نشان می‌دهد که بازار هنوز در وضعیت پرریسک قرار دارد و تصمیم‌گیری صرفاً بر اساس قیمت، می‌تواند منجر به زیان شود.
توصیه نهایی به معامله‌گران
-
به جای تکیه بر اخبار صعودی، شاخص‌های ریسک و داده‌های آن‌چین را نیز در تحلیل خود لحاظ کنید.
-
مدیریت سرمایه را فراموش نکنید؛ در بازارهای پرنوسان، حفظ سرمایه مهم‌تر از سود است.
-
از خرید هیجانی خودداری کنید؛ صبر برای تشکیل کف‌های تاییدشده، یکی از راهبردهای حرفه‌ای‌هاست.
نظرات کاربران