پیش‌بینی روند قیمت طلا: اثر مذاکرات تجاری و سیاست‌های پولی

عوامل کلیدی مؤثر بر قیمت طلا

قیمت طلا (XAU/USD) به‌عنوان یک دارایی امن، به شدت تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی، ژئوپلیتیکی، و سیاست‌های پولی قرار دارد. در متن ارائه‌شده، تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین به‌عنوان یکی از محرک‌های اصلی افزایش قیمت طلا ذکر شده است. این تنش‌ها، همراه با عدم قطعیت‌های اقتصادی، تقاضا برای طلا را بالا نگه داشته است. در ادامه، عوامل کلیدی مرتبط با سؤال بررسی می‌شوند:

1. تنش‌های تجاری آمریکا و چین: تعرفه‌های سنگین دوجانبه (۱۴۵٪ از سوی آمریکا و ۱۲۵٪ از سوی چین) زنجیره‌های تأمین جهانی را مختل کرده و فشارهای تورمی را افزایش داده است. این شرایط، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق داده و قیمت آن را به اوج تاریخی ۳۵۰۰ دلار در ۲۲ آوریل رسانده است. نتیجه مثبت مذاکرات می‌تواند این تنش‌ها را کاهش دهد و تقاضا برای طلا را پایین بیاورد.
2. سیاست‌های فدرال رزرو: اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نشان‌دهنده ثبات کنونی اقتصاد آمریکا و عدم نیاز فوری به تغییر نرخ بهره است. با این حال، اگر مذاکرات تجاری به کاهش تورم منجر شود، فدرال رزرو ممکن است نرخ‌های بهره را ثابت نگه دارد یا حتی افزایش دهد، که این امر معمولاً برای طلا منفی است، زیرا دارایی‌های بدون بازده در محیط نرخ‌های بالا جذابیت کمتری دارند.
3. انتظارات تورمی: سوآپ‌های تورمی یک‌ساله از ۳٪ فراتر رفته و انتظارات مصرف‌کنندگان تا ۵٪ افزایش یافته است. نتیجه مثبت مذاکرات می‌تواند فشارهای تورمی را کاهش دهد و از جذابیت طلا به‌عنوان محافظ در برابر تورم بکاهد.
4. رفتار بازار: بلاتکلیفی کنونی، ناشی از تناقض بین ادعای ترامپ و تکذیب پکن، طلا را در محدوده ۳۳۰۰ دلار نگه داشته است. هر نشانه‌ای از بهبود روابط تجاری می‌تواند موج فروش را در بازار طلا تحریک کند.

تأثیر نتیجه مثبت مذاکرات بر قیمت طلا

نتیجه مثبت مذاکرات تجاری، به معنای کاهش یا لغو تعرفه‌های دوجانبه و بازگشت ثبات به زنجیره‌های تأمین جهانی، می‌تواند اثرات زیر را بر بازار طلا داشته باشد:

• کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن: با کاهش تنش‌های تجاری، سرمایه‌گذاران ممکن است از دارایی‌های امن مانند طلا به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام حرکت کنند. این تغییر در تمایل به ریسک (Risk-on) معمولاً قیمت طلا را تحت فشار قرار می‌دهد.
• کاهش فشارهای تورمی: لغو تعرفه‌ها می‌تواند هزینه‌های کالاها و خدمات را کاهش دهد و انتظارات تورمی را تعدیل کند. این امر جذابیت طلا به‌عنوان محافظ در برابر تورم را کم می‌کند.
• تقویت دلار آمریکا: بهبود روابط تجاری می‌تواند اعتماد به اقتصاد آمریکا را افزایش دهد و دلار را تقویت کند. از آنجا که طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، تقویت دلار معمولاً با کاهش قیمت طلا همراه است.

بر اساس گزارش‌های وب، زمانی که نشانه‌هایی از کاهش تنش‌های تجاری ظاهر شده (مانند اظهارات مثبت ترامپ)، قیمت طلا تا ۳٪ کاهش یافته و به ۳۳۰۰ دلار رسیده است. تحلیلگران FXStreet نیز اشاره کرده‌اند که پیشرفت در مذاکرات تجاری با سایر کشورها (مانند ژاپن و مکزیک) منجر به اصلاح قیمت طلا از اوج ۳۳۵۷ دلار به ۳۲۹۰ دلار شده است. این داده‌ها نشان می‌دهند که نتیجه مثبت مذاکرات می‌تواند به یک اصلاح قابل‌توجه در قیمت طلا منجر شود.

پیش‌بینی قیمت طلا در صورت نتیجه مثبت مذاکرات

با توجه به تحلیل‌های موجود و شرایط کنونی بازار، می‌توان سناریوهای زیر را برای قیمت طلا در نظر گرفت:

1. سناریوی محتمل (کاهش متوسط): اگر مذاکرات به توافقی منجر شود که تعرفه‌ها را به میزان قابل‌توجهی کاهش دهد، انتظار می‌رود قیمت طلا بین ۵ تا ۸ درصد از سطح فعلی (۳۳۰۰ دلار) اصلاح کند. این یعنی قیمت طلا می‌تواند به محدوده ۳۱۰۰ تا ۳۲۰۰ دلار برسد. این پیش‌بینی با تحلیل LiteFinance همخوانی دارد که محدوده حمایتی ۳۲۰۷ تا ۳۱۹۲ دلار را برای اصلاح قیمت پیشنهاد کرده است.
2. سناریوی خوش‌بینانه (توافق جامع): در صورت دستیابی به یک توافق جامع که نه‌تنها تعرفه‌ها را لغو کند، بلکه اعتماد به اقتصاد جهانی را تقویت کند، اصلاح قیمت می‌تواند عمیق‌تر باشد. برخی پست‌های شبکه اجتماعی (مانند @Talaforoosh) پیش‌بینی کرده‌اند که با توافق، قیمت طلا ممکن است تا ۴۵٪ کاهش یابد. با این حال، این پیش‌بینی بیش از حد خوش‌بینانه به نظر می‌رسد. یک اصلاح منطقی‌تر، با توجه به تحلیل‌های تکنیکال، می‌تواند طلا را به محدوده ۳۰۰۰ تا ۳۱۰۰ دلار برساند، که با سطح حمایت کلیدی ۳۱۱۰ تا ۳۱۳ penalتی ذکرشده توسط LiteFinance همخوانی دارد.
3. محدوده اصلاح کوتاه‌مدت: در کوتاه‌مدت، اگر اخبار مثبتی از مذاکرات منتشر شود، طلا ممکن است ابتدا به سمت سطح حمایت ۳۲۰۰ دلار حرکت کند، که به‌عنوان یک سطح روانی و تکنیکال قوی شناخته می‌شود. اگر این سطح شکسته شود، حمایت بعدی در محدوده ۳۱۶۲ تا ۳۱۱۰ دلار قرار دارد.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی

از منظر تکنیکال، طلا در حال حاضر در یک روند صعودی قوی قرار دارد، اما نشانه‌هایی از خستگی در مومنتوم دیده می‌شود. شاخص RSI در محدوده خنثی است و هنوز به منطقه اشباع خرید نرسیده، اما نزدیک شدن به اوج تاریخی ۳۵۰۰ دلار نشان‌دهنده نیاز به تثبیت یا اصلاح است. سطوح کلیدی برای رصد عبارت‌اند از:

• مقاومت: ۳۳۵۰ تا ۳۳۸۱ دلار (R1 روزانه) و ۳۴۲۰ تا ۳۴۵۰ دلار (مقاومت بلندمدت).
• حمایت: ۳۲۰۷ تا ۳۱۹۲ دلار (حمایت A)، ۳۱۶۲ دلار (حد ضرر پیشنهادی)، و ۳۱۳۲ تا ۳۱۱۰ دلار (حمایت B).

اگر قیمت به زیر ۳۲۰۰ دلار سقوط کند، حمایت بعدی در ۳۱۶۷ تا ۳۱۶۸ دلار می‌تواند از کاهش بیشتر جلوگیری کند.

توصیه به سرمایه‌گذاران

برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، شرایط کنونی نیازمند استراتژی‌های زیر است:

1. رصد اخبار: هرگونه اعلام رسمی درباره مذاکرات تجاری می‌تواند نوسانات سریعی در قیمت طلا ایجاد کند. منابع معتبر مانند Reuters و CNBC برای به‌روز ماندن مفید هستند.
2. مدیریت ریسک: با توجه به احتمال اصلاح، تعیین حد ضرر در سطوح ۳۱۶۲ یا ۳۱۱۰ دلار می‌تواند از زیان‌های بزرگ جلوگیری کند.
3. خرید در اصلاح: اگر قیمت به محدوده ۳۱۰۰ تا ۳۲۰۰ دلار برسد، فرصت خرید جذابی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت ایجاد می‌شود، به‌ویژه اگر تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان وجود داشته باشند.

نتیجه‌گیری

در صورت نتیجه مثبت مذاکرات تجاری آمریکا و چین، قیمت طلا به احتمال زیاد با کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن مواجه خواهد شد و می‌تواند بین ۵ تا ۱۵ درصد اصلاح کند. بر اساس تحلیل‌های موجود، قیمت طلا ممکن است به محدوده ۳۱۰۰ تا ۳۲۰۰ دلار در سناریوی محتمل، یا حتی ۳۰۰۰ تا ۳۱۰۰ دلار در سناریوی خوش‌بینانه برسد. در کوتاه‌مدت، حمایت‌های کلیدی در ۳۲۰۷، ۳۱۶۲، و ۳۱۱۰ دلار قرار دارند که باید رصد شوند. با این حال، سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که عوامل دیگری مانند سیاست‌های فدرال رزرو، تقاضای جهانی (به‌ویژه از چین)، و تحولات ژئوپلیتیکی نیز می‌توانند بر قیمت طلا تأثیر بگذارند. تصمیم‌گیری با دقت و مدیریت ریسک در این بازار پرنوسان ضروری است.