در حال حاضر، بازار طلا در مرحله‌ای از اصلاح قرار دارد که تحلیل‌گران با استفاده از نظریه امواج الیوت و الگوهای تکنیکال، سعی در پیش‌بینی حرکت‌های آتی آن دارند. یکی از الگوهای مورد توجه، تشکیل یک پرچم نزولی (Bearish Pennant) است که می‌تواند نشان‌دهنده ادامه روند نزولی باشد.
۱. تحلیل تکنیکال: پرچم نزولی و امواج الیوت
الگوی پرچم نزولی زمانی شکل می‌گیرد که پس از یک حرکت نزولی قوی، قیمت وارد یک فاز تثبیت با دامنه محدود می‌شود و خطوط روند همگرا را تشکیل می‌دهد. این الگو معمولاً به‌عنوان یک الگوی ادامه‌دهنده نزولی شناخته می‌شود.
در چارچوب نظریه امواج الیوت، این فاز تثبیت می‌تواند با موج‌های اصلاحی A-B-C هم‌راستا باشد. در این ساختار، موج A نمایانگر اولین حرکت اصلاحی نزولی است، موج B یک بازگشت موقتی به سمت بالا و موج C ادامه حرکت نزولی برای تکمیل اصلاح. اگر قیمت از خط حمایت پایینی پرچم نزولی عبور کند، می‌توان انتظار داشت که موج C آغاز شده و قیمت به سطوح پایین‌تری حرکت کند.
۲. ساختار روند: پایان موج (۵) و آغاز اصلاح A-B-C
بر اساس تحلیل امواج الیوت، به‌نظر می‌رسد که موج (۵) صعودی به پایان رسیده و بازار وارد فاز اصلاحی A-B-C شده است. در این فاز:
-
موج A: اولین حرکت نزولی پس از پایان روند صعودی.
-
موج B: بازگشت موقتی قیمت به سمت بالا، که معمولاً تا ۳۸.۲٪ تا ۶۱.۸٪ فیبوناچی موج A را اصلاح می‌کند.دلفین وست
-
موج C: ادامه حرکت نزولی که معمولاً به اندازه موج A یا حتی ۱.۶۱۸ برابر آن است.دلفین وست
در حال حاضر، قیمت در نزدیکی مقاومت بالایی پرچم نزولی در حال تثبیت است. اگر قیمت از خط حمایت پایینی عبور کند، می‌توان انتظار داشت که موج C آغاز شده و قیمت به سطوح پایین‌تری حرکت کند.
۳. عوامل کلان اقتصادی و احساسات بازار
تحولات اخیر در سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده نیز بر بازار طلا تأثیرگذار بوده‌اند:
-
تعرفه‌ها: اظهارات رئیس‌جمهور سابق، دونالد ترامپ، درباره احتمال کاهش تعرفه‌های ۱۴۵ درصدی بر کالاهای چینی، باعث افزایش عدم‌قطعیت در بازار شده است. هرچند وزیر خزانه‌داری، اسکات بسنت، تأکید کرده که هرگونه تغییر در تعرفه‌ها باید از طریق مذاکرات دوجانبه انجام شود، اما نگرانی‌ها درباره ادامه اختلالات زنجیره تأمین و فشار خرده‌فروشان بزرگ برای کاهش تنش‌های تجاری، همچنان وجود دارد.
-
رهبری فدرال رزرو: ترامپ اظهارات قبلی خود مبنی بر برکناری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، را پس گرفته و اعلام کرده که پاول تا پایان دوره‌اش در ماه مه ۲۰۲۶ در سمت خود باقی خواهد ماند. این اقدام تا حدی به آرامش بازارها کمک کرده، اما ترامپ همچنان بر فدرال رزرو فشار وارد می‌کند تا نرخ بهره را کاهش دهد؛ در حالی که نگرانی‌ها درباره تورم ادامه دارد.
۴. نتیجه‌گیری
با توجه به تحلیل‌های تکنیکال و عوامل بنیادی، بازار طلا در مرحله‌ای حساس قرار دارد. تشکیل الگوی پرچم نزولی و ساختار اصلاحی A-B-C در چارچوب امواج الیوت، نشان‌دهنده احتمال ادامه روند نزولی است. از سوی دیگر، تحولات اقتصادی و سیاسی می‌توانند بر احساسات بازار تأثیرگذار باشند.
برای تصمیم‌گیری دقیق‌تر، توصیه می‌شود که معامله‌گران به تأیید شکست خطوط روند و حجم معاملات توجه کنند و از ابزارهای مکمل مانند فیبوناچی و شاخص‌های تکنیکال برای شناسایی نقاط ورود و خروج استفاده کنند.
نظرات کاربران