در دنیای اقتصاد جهانی، مذاکرات تجاری و تصمیمات مرتبط با تعرفه‌ها تأثیرات عمیقی بر بازارهای مالی دارند. اخیراً، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور پیشین آمریکا، از پیشرفت در مذاکرات تجاری با چین خبر داد، تنها چند روز پس از اعلام توافق تجاری با بریتانیا. این تحولات که به کاهش تنش‌های تجاری منجر شده‌اند، تأثیر قابل‌توجهی بر بازارهای جهانی، به‌ویژه بازار طلا، داشته‌اند. طلا که به‌طور سنتی به‌عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) شناخته می‌شود، با کاهش عدم اطمینان در بازار، درخشش خود را از دست داده است. در این مقاله، به بررسی جزئیات این تحولات، تأثیر آن‌ها بر قیمت طلا، و چشم‌انداز آینده این فلز گرانبها می‌پردازیم.
پیشرفت تجاری و کاهش جذابیت دارایی‌های امن
ترامپ چند روز پس از اعلام توافق تجاری با بریتانیا، مذاکرات با چین درباره تعرفه‌ها را تحسین کرد. این توافق با بریتانیا باعث شد که کالاهای بریتانیایی به نرخ تعرفه استاندارد ۱۰ درصد بازگردند، که نشانه‌ای از کاهش تنش‌های تجاری بین دو کشور بود. در ادامه، دیدار با رهبران چینی و بحث درباره آتش‌بس تجاری، امیدها را برای کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین افزایش داد. این تحولات باعث شد که سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امن مانند طلا فاصله بگیرند و به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام و ارزهای دیجیتال حرکت کنند.
طلا به‌عنوان یک دارایی امن، معمولاً در زمان‌هایی که عدم اطمینان در بازارهای جهانی افزایش می‌یابد، جذابیت بیشتری پیدا می‌کند. سرمایه‌گذاران در چنین شرایطی به طلا روی می‌آورند تا از دارایی‌های خود در برابر نوسانات بازار محافظت کنند. اما با کاهش این عدم اطمینان، جذابیت طلا کاهش می‌یابد و سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌های سودآورتر در بازارهای پرریسک می‌گردند. این دقیقاً همان اتفاقی است که پس از اعلام پیشرفت در مذاکرات تجاری بین آمریکا و چین رخ داد.
بررسی قیمت طلا و روند بازار
قیمت طلا (XAUUSD) صبح دوشنبه کاهش یافت، زیرا معامله‌گران در حال بررسی مجموعه‌ای از مذاکرات تجاری و اعلامیه‌های جدید بودند که به نظر می‌رسید ابهامات جهانی درباره تعرفه‌ها را برطرف کرده‌اند. این فلز زرد در ساعات اولیه معاملات آسیایی با افت ۱.۶ درصدی مواجه شد و از سطح ۳,۳۰۰ دلار به پایین‌ترین سطح روزانه خود، یعنی ۳,۲۵۸ دلار به ازای هر اونس، رسید. این کاهش قیمت نشان‌دهنده تغییر در رفتار سرمایه‌گذاران و کاهش تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن بود.
برای درک بهتر این روند، باید به تاریخچه اخیر قیمت طلا نگاه کنیم. در اوایل ماه می ۲۰۲۵، طلا به دلیل افزایش تنش‌های تجاری و نگرانی‌های اقتصادی جهانی، رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد و به سطوح نزدیک به رکورد تاریخی خود رسید. در آن زمان، قیمت طلا به بیش از ۳,۳۵۰ دلار به ازای هر اونس رسیده بود، که بالاترین سطح آن در سال‌های اخیر بود. این افزایش قیمت باعث شد که بسیاری از سرمایه‌گذاران اقدام به سودگیری (Profit-Taking) کنند و بخشی از دارایی‌های خود را بفروشند. اما کاهش اخیر قیمت طلا تنها به سودگیری محدود نمی‌شود، بلکه به تغییر کلی در اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران نیز مربوط است.
سودگیری و افزایش اشتهای ریسک
چه چیزی پشت این فروش ملایم قرار دارد؟ از یک سو، سودگیری کلاسیک پس از افزایش قیمت طلا در اوایل ماه می و جهش به سطوح نزدیک به رکورد تاریخی خود رخ داده است. سرمایه‌گذارانی که در ماه‌های گذشته طلا را با قیمت پایین‌تر خریداری کرده بودند، با دیدن افزایش قیمت به سطوح بالا، تصمیم گرفتند سود خود را برداشت کنند و دارایی‌های خود را بفروشند. این رفتار در بازارهای مالی بسیار رایج است و معمولاً پس از دوره‌های رشد قابل‌توجه قیمت‌ها مشاهده می‌شود.
اما از سوی دیگر، این کاهش قیمت نتیجه یک عقب‌نشینی گسترده از دارایی‌های امن و بازگشت سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک مانند سهام و ارزهای دیجیتال است. با کاهش تنش‌های تجاری و افزایش امیدها به توافق بین آمریکا و چین، سرمایه‌گذاران احساس اطمینان بیشتری نسبت به بازارهای مالی پیدا کرده‌اند. این اطمینان باعث شده که آن‌ها از دارایی‌های امن مانند طلا فاصله بگیرند و به سمت دارایی‌هایی با بازده بالاتر، مانند سهام شرکت‌های فناوری یا ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین، حرکت کنند.
برای مثال، شاخص‌های سهام جهانی مانند S&P 500 و Nasdaq در روزهای اخیر رشد قابل‌توجهی داشته‌اند. همچنین، بیت‌کوین که در ماه‌های گذشته با نوسانات شدیدی مواجه بود، پس از اعلام پیشرفت در مذاکرات تجاری، رشد ملایمی را تجربه کرد و به بالای ۹۰,۰۰۰ دلار رسید. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال انتقال سرمایه خود از دارایی‌های امن به دارایی‌های پرریسک هستند.
جزئیات مذاکرات تجاری و تأثیر آن بر بازار
همه این تحولات به لطف پیشرفت‌هایی است که در مذاکرات تجاری بین آمریکا و چین حاصل شده است. چند روز پس از اینکه ترامپ از توافقی با بریتانیا خبر داد که کالاهای بریتانیایی را به نرخ تعرفه استاندارد ۱۰ درصد بازگرداند، رئیس‌جمهور آمریکا با رهبران چینی دیدار کرد تا درباره آتش‌بس تجاری مذاکره کند. این دیدار در ژنو و طی یک آخر هفته برگزار شد و نتایج مثبتی به همراه داشت.
ترامپ اواخر روز یکشنبه اعلام کرد که «پیشرفت بزرگی» در توافق تجاری با چین پس از دیدار دو هیئت در ژنو حاصل شده است. او در توییتی نوشت: «ما پیشرفت بزرگی در توافق تجاری با چین داشته‌ایم. این یک گام بزرگ برای اقتصاد جهانی است!» این اظهارات خوش‌بینانه باعث افزایش اطمینان در بازارهای مالی شد و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های پرریسک سوق داد.
علاوه بر این، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، نیز لحنی مثبت داشت. او اعلام کرد که مذاکرات سازنده بوده و دو طرف به توافقات اولیه‌ای دست یافته‌اند. بسنت همچنین افزود که یک «جلسه توجیهی صبحگاهی» در روز دوشنبه برگزار خواهد شد تا جزئیات بیشتری درباره این مذاکرات ارائه شود. این اخبار به سرمایه‌گذاران اطمینان داد که تنش‌های تجاری، که در سال‌های اخیر باعث نوسانات شدید در بازارها شده بود، در حال کاهش است.
آیا طلا به کاهش ادامه خواهد داد؟
سؤالی که اکنون برای بسیاری از سرمایه‌گذاران مطرح است این است: آیا طلا به کاهش قیمت خود ادامه خواهد داد؟ برای پاسخ به این سؤال، باید جایگاه طلا در بازارهای مالی و عوامل مؤثر بر قیمت آن را بررسی کنیم. طلا به‌عنوان یک دارایی محافظ در برابر عدم اطمینان عمل می‌کند، بنابراین هر زمان که تنش‌ها یا ابهامات جهانی کاهش می‌یابد، طلا جذابیت سرمایه‌گذاری خود را از دست می‌دهد.
در شرایط کنونی، پیشرفت در مذاکرات تجاری بین آمریکا و چین باعث شده که سرمایه‌گذاران به آینده بازارها خوش‌بین‌تر شوند. این خوش‌بینی باعث کاهش تقاضا برای طلا شده و قیمت آن را تحت فشار قرار داده است. اما این کاهش قیمت ممکن است دائمی نباشد. اگر جلسه توجیهی صبحگاهی که قرار است امروز برگزار شود، نتواند نگرانی‌های سرمایه‌گذاران را به‌طور کامل برطرف کند، ممکن است طلا بار دیگر به یک دارایی جذاب تبدیل شود.
برای مثال، اگر تعرفه‌های جدید بالاتر از حد انتظار باشند یا اگر مذاکرات به نتیجه نرسد، سرمایه‌گذاران ممکن است بار دیگر به طلا به‌عنوان یک دارایی امن روی آورند. در چنین شرایطی، قیمت طلا می‌تواند به‌سرعت افزایش یابد و حتی به سطوح بالای ۳,۳۵۰ دلار بازگردد. از سوی دیگر، اگر مذاکرات به یک توافق جامع منجر شود و تنش‌های تجاری به‌طور کامل برطرف شوند، ممکن است طلا برای مدتی در سطوح پایین‌تر باقی بماند.
عوامل دیگر مؤثر بر قیمت طلا
علاوه بر مذاکرات تجاری، عوامل دیگری نیز بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند. یکی از این عوامل، نرخ بهره بانکی است. در حال حاضر، فدرال رزرو آمریکا در حال بررسی سیاست‌های پولی خود است و ممکن است نرخ بهره را در ماه‌های آینده افزایش دهد. افزایش نرخ بهره معمولاً باعث کاهش قیمت طلا می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌هایی با بازده ثابت مانند اوراق قرضه حرکت می‌کنند.
عامل دیگر، ارزش دلار آمریکا است. طلا معمولاً با دلار رابطه معکوس دارد، به این معنا که وقتی ارزش دلار افزایش می‌یابد، قیمت طلا کاهش می‌یابد. در روزهای اخیر، دلار آمریکا به دلیل خوش‌بینی به مذاکرات تجاری تقویت شده است، که یکی از دلایل کاهش قیمت طلا بوده است.
همچنین، تورم جهانی یکی دیگر از عوامل مؤثر بر قیمت طلا است. اگر تورم در ماه‌های آینده افزایش یابد، سرمایه‌گذاران ممکن است بار دیگر به طلا به‌عنوان یک محافظ در برابر کاهش ارزش پول روی آورند. در حال حاضر، تورم در بسیاری از کشورها در سطح بالایی قرار دارد، اما کاهش تنش‌های تجاری ممکن است این فشار را کاهش دهد.
جمع‌بندی
پیشرفت در مذاکرات تجاری بین آمریکا و چین، همراه با توافق با بریتانیا، باعث کاهش تنش‌های تجاری و افزایش اطمینان در بازارهای مالی شده است. این تحولات منجر به کاهش تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن و افت ۱.۶ درصدی قیمت آن به ۳,۲۵۸ دلار به ازای هر اونس شده است. با این حال، آینده قیمت طلا به نتیجه مذاکرات و عوامل دیگر مانند نرخ بهره، ارزش دلار، و تورم بستگی دارد. سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات بازار را رصد کنند تا تصمیمات بهتری برای سرمایه‌گذاری خود بگیرند.
نظرات کاربران