تحلیل تکنیکال اونس طلا: آیا مسیر صعودی تا سقف تاریخی جدید هموار شده است؟

زمینه کلی بازار

نمودار روزانه طلا (XAU/USD) در حال حاضر نمونه‌ای کلاسیک از یک اصلاح صعودی (bullish retracement) در چارچوب یک روند صعودی گسترده‌تر را به تصویر می‌کشد. پس از ثبت یک سقف نوسانی مهم که هم‌اکنون به‌عنوان بالاترین سطح تاریخی (ATH) شناخته می‌شود، قیمت وارد فاز اصلاحی شده است. این اصلاح قیمت را به ناحیه‌ای با احتمال بازگشت بالا رسانده است که در آن چندین نشانه‌ی فنی به احتمال ادامه روند صعودی اشاره دارند.

ورود به ناحیه تلاقی تکنیکال (Confluence Zone)

قیمت وارد منطقه‌ای کلیدی شده که از بازه طلایی فیبوناچی (0.618–0.65) و یک شکاف ارزش منصفانه (Fair Value Gap – FVG) تشکیل شده است. بازه طلایی فیبوناچی به‌عنوان یکی از حساس‌ترین سطوح بازگشتی در تحلیل تکنیکال شناخته می‌شود که اغلب محل ورود بازیگران نهادی است.

در این مورد، وجود یک FVG که با این بازه همپوشانی دارد، اهمیت این منطقه را دوچندان می‌کند. FVG معمولاً توسط حرکت‌های سریع و نامتوازن بازار شکل می‌گیرد، جایی که تقاضا به شکل قابل‌توجهی از عرضه پیشی می‌گیرد. به همین دلیل، این ناحیه می‌تواند به‌عنوان منطقه تقاضای قوی در نظر گرفته شود که در صورت مساعد بودن شرایط کلان اقتصادی، واکنش صعودی از آن انتظار می‌رود.

واکنش صعودی و تأیید ساختاری

قیمت برای لحظاتی از پایین FVG عبور کرده و احتمالاً استاپ‌های نقدینگی زیر کف‌های نوسانی قبلی را فعال کرده است؛ رفتاری که به‌عنوان لیکوییدیتی گِرَب (liquidity grab) یا “فنر قیمتی” شناخته می‌شود. این نوع رفتار معمولاً پیش‌زمینه‌ای برای چرخش‌های بزرگ قیمتی است، به‌ویژه زمانی که با جریان سفارشات صعودی در تایم‌فریم‌های بالاتر همسو باشد.

بازگشت فعلی از این ناحیه نشان می‌دهد که پول هوشمند (Smart Money) ممکن است در این محدوده شروع به انباشت موقعیت‌های خرید کرده باشد. در صورتی که قیمت در بالای این منطقه تثبیت شود، می‌توان آن را به‌عنوان دفاع موفق از یک سطح کلیدی تفسیر کرد که احتمال ادامه روند صعودی را تقویت می‌کند. به همین ترتیب، بازار در حال نشان دادن علائمی از گذار از فاز اصلاحی به فاز شتاب‌دار (impulsive phase) است.

شکست ساختار و هدف‌گذاری نقدینگی سمت خرید

مرحله بعدی حرکت قیمت، نقدینگی سمت خرید (Buy-Side Liquidity – BSL) است که بالای سقف نوسانی اخیر قرار دارد. در صورتی که قیمت این سطح را بشکند، این رخداد به‌عنوان شکست ساختار بازار به سمت بالا در نظر گرفته می‌شود و نشان‌دهنده ادامه روند صعودی کلان خواهد بود.

چنین شکستی، ایده اصلاح عمیق‌تر را بی‌اعتبار می‌کند و با یک موج حرکتی جدید همسو خواهد شد که هدف آن رسیدن مجدد به سقف تاریخی و حتی فراتر رفتن از آن خواهد بود. بنابراین، ناحیه فعلی را می‌توان به‌عنوان نقطه چرخش کلیدی در تعیین مسیر بلندمدت طلا دانست.

سناریوی ثبت سقف تاریخی جدید

در صورتی که BSL شکسته شود و قیمت بتواند مومنتوم خود را حفظ کند، احتمال زیادی وجود دارد که طلا به سمت ثبت یک سقف تاریخی جدید حرکت کند. از منظر روانی و تکنیکال، عبور از ATH اغلب وارد مرحله‌ای به نام price discovery می‌شود که در آن مقاومت‌های قبلی بی‌اثر هستند و رفتار قیمتی شکل نوسانی و سهمی‌وار (parabolic) به خود می‌گیرد.

معمولاً معامله‌گران و نهادهای مالی در نزدیکی چنین سطوحی اقدام به ورود زودهنگام یا خرید تهاجمی می‌کنند، که این امر موجب افزایش حجم معاملات و نوسانات قیمت می‌شود. چنین رفتارهایی می‌تواند منجر به افزایش سریع قیمت در بازه کوتاه‌مدت شود، به‌ویژه اگر این حرکت با عواملی چون:

• پوشش ریسک تورمی
• تنش‌های ژئوپلیتیکی
• کاهش بازده واقعی اوراق قرضه

همراه باشد؛ سه عاملی که به‌طور سنتی نقش محرک‌های صعودی برای طلا را ایفا می‌کنند.

جمع‌بندی

در مجموع، نمودار روزانه طلا نشان‌دهنده بازگشت قیمت از یک ناحیه با احتمال بازگشت بالا است که توسط تلاقی فیبوناچی و FVG تقویت شده است. رفتار قیمتی و واکنش خریداران در این محدوده، نشانه‌هایی از ورود پول هوشمند و احتمال ادامه روند صعودی را فراهم کرده است. در صورت شکسته شدن سطوح کلیدی نقدینگی، مسیر برای صعود به سقف‌های جدید تاریخی هموار خواهد شد و طلا ممکن است وارد یک فاز حرکتی شتاب‌دار شود که از نظر روانی و بنیادی حمایت می‌شود.

منبع: https://www.tradingview.com/chart/XAUUSD/xHCGGJiJ-Gold-New-ATH-in-the-making/