طلا در معاملات روز جمعه کاهش یافت و به محدوده حدود ۳,۳۱۰ دلار در هر اونس رسید؛ این در حالی است که تنها یک روز قبل، قیمت‌ها روند افزایشی داشتند. این کاهش ارزش عمدتاً در پی گزارش‌هایی صورت گرفت که نشان می‌دهند چین در حال بررسی کاهش یا حذف تعرفه‌ها بر برخی از واردات آمریکایی است. چنین اقداماتی می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها نسبت به تنش‌های تجاری میان دو کشور منجر شود، و به تبع آن، جذابیت طلا به عنوان دارایی امن کاهش یابد.
تغییر در استراتژی تجاری چین
براساس گزارش‌ها، دولت چین از شرکت‌های داخلی خواسته است تا کالاهایی را شناسایی کنند که می‌توانند از تعرفه‌های ۱۲۵ درصدی فعلی معاف شوند. این اقدام می‌تواند به معنای آغاز فاز جدیدی از کاهش تنش‌ها در جنگ تجاری چین و آمریکا باشد. در این میان، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا نیز تأیید کرده که مذاکرات تجاری با چین ادامه دارند، که با ادعای قبلی طرف چینی مبنی بر عدم برقراری ارتباط، در تضاد است.
تأثیر اخبار سیاسی بر بازار طلا
طلا که همواره در زمان بروز عدم‌قطعیت‌های اقتصادی و سیاسی به‌عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود، نسبت به کاهش تنش‌ها واکنش منفی نشان می‌دهد. اتفاقات اخیر نیز از همین الگو پیروی کرده‌اند. در اوایل هفته، قیمت طلا توانست به رکورد تاریخی ۳,۵۰۰ دلار در هر اونس برسد؛ این رشد چشمگیر عمدتاً به دلیل نگرانی‌ها از وضعیت اقتصاد آمریکا، تنش‌های تجاری با چین، و انتقادات مکرر دونالد ترامپ از عملکرد فدرال رزرو رقم خورد.
با این حال، موضع‌گیری اخیر ترامپ در خصوص بانک مرکزی، تأثیر مهمی بر روند بازار داشت. او که پیش از این تهدید کرده بود جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، را برکنار می‌کند، حالا اعلام کرده که قصد دارد اجازه دهد پاول دوره ریاست خود را تا سال ۲۰۲۶ به پایان برساند. این چرخش ناگهانی در لحن و سیاست، موجب آرامش نسبی در بازارها و کاهش فشار بر طلا شد.
در نتیجه این تغییر لحن، بخشی از تقاضای هیجانی برای طلا کاهش یافت و قیمت آن اصلاح شد. این نشان می‌دهد که بازار همچنان به‌شدت به تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی حساس است، و هرگونه علامت از ثبات یا کاهش تنش می‌تواند به کاهش تقاضا برای طلا بینجامد. با وجود این افت، تحلیلگران معتقدند در صورتی‌که دوباره فضای بی‌ثباتی تقویت شود، طلا بار دیگر می‌تواند به‌عنوان دارایی امن مورد توجه قرار گیرد.
تحلیل تکنیکال و عملکرد هفتگی
کاهش اخیر قیمت طلا باعث شد که این فلز گران‌بها تمامی دستاوردهای هفته جاری را از دست بدهد و وارد مسیر ثبت زیان هفتگی جزئی شود. این اتفاق در پی انتشار خبرهایی مبنی بر احتمال کاهش یا لغو تعرفه‌های تجاری چین بر واردات برخی کالاهای آمریکایی رخ داد؛ موضوعی که موجب کاهش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی شد و تقاضا برای دارایی‌های امنی مانند طلا را پایین آورد.
با این حال، عملکرد طلا از ابتدای سال تاکنون همچنان قابل‌توجه است. این فلز ارزشمند تاکنون حدود ۳۰ درصد رشد داشته که رقم چشمگیری محسوب می‌شود، به‌ویژه در شرایطی که بسیاری از دارایی‌های دیگر با نوسانات شدید مواجه بوده‌اند. این رشد عمدتاً ناشی از نگرانی‌های مداوم پیرامون اقتصاد آمریکا، فشارهای تورمی و سیاست‌های نامشخص فدرال رزرو بوده است.
نکته قابل‌توجه دیگر، جهش نسبت قیمت طلا به نقره است که به بالاترین سطح خود از سال ۱۹۹۴ تاکنون رسیده است (به‌جز دوره پاندمی کرونا). این شاخص به‌خوبی نشان می‌دهد که طلا نسبت به سایر فلزات گران‌بها عملکرد بسیار بهتری داشته و همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران بزرگ باقی مانده است.
در مجموع، هرچند در کوتاه‌مدت شاهد اصلاح قیمت هستیم، اما طلا همچنان موقعیت قدرتمندی در میان دارایی‌های امن دارد و در صورت بازگشت تنش‌های اقتصادی یا سیاسی، می‌تواند دوباره مسیر صعودی را در پیش بگیرد.
چشم‌انداز آینده
در شرایط فعلی، پیگیری دقیق تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی برای سرمایه‌گذاران بازار طلا امری حیاتی است. نوسانات اخیر نشان می‌دهد که قیمت طلا به‌شدت تحت تأثیر سیگنال‌های سیاسی و اقتصادی قرار دارد و کوچک‌ترین خبر از کاهش یا افزایش تنش‌ها می‌تواند جهت حرکت بازار را تغییر دهد.
اگر گزارش‌هایی که از احتمال لغو یا کاهش تعرفه‌های تجاری میان چین و ایالات متحده منتشر شده‌اند به‌طور رسمی تأیید شوند، یا اگر مذاکرات دوجانبه با پیشرفت محسوسی همراه باشد، ممکن است شاهد ادامه‌دار شدن اصلاح قیمت طلا باشیم. کاهش تنش در روابط تجاری معمولاً موجب افزایش ریسک‌پذیری در بازارهای مالی شده و سرمایه‌ها را از دارایی‌های امن مانند طلا دور می‌کند.
با این حال، در سمت مقابل، اگر این روندها متوقف شوند یا بار دیگر نشانه‌هایی از بروز تنش‌های تازه در فضای ژئوپلیتیکی یا ضعف بنیادین در اقتصاد ایالات متحده ظاهر شود، احتمالاً شاهد افزایش مجدد تقاضا برای طلا خواهیم بود. در چنین شرایطی، طلا مجدداً به‌عنوان یک دارایی امن و پناهگاه مطمئن برای سرمایه‌گذاران ظاهر خواهد شد.
عوامل متعددی می‌توانند موجب بازگشت تمایلات صعودی در بازار طلا شوند؛ از جمله افزایش تورم، ضعف بازار کار، رشد کمتر از انتظار در تولید ناخالص داخلی آمریکا، یا حتی تشدید تنش‌های سیاسی داخلی. همچنین اگر فدرال رزرو در تصمیمات آتی خود موضع محافظه‌کارانه‌تری اتخاذ کرده و از افزایش نرخ بهره خودداری کند، این امر می‌تواند دلار را تضعیف کرده و زمینه را برای رشد بیشتر قیمت طلا فراهم کند.
در این میان، سرمایه‌گذاران باید از رفتارهای هیجانی پرهیز کرده و با تحلیل داده‌های اقتصادی و سیگنال‌های کلان بازار تصمیم‌گیری کنند. استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال در کنار رصد اخبار رسمی می‌تواند کمک زیادی به شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب در بازار طلا کند.
پیشنهاد برای سرمایه‌گذاران
در شرایط پرنوسان فعلی، توصیه می‌شود تا ورود به بازار طلا با احتیاط انجام شود. سرمایه‌گذاران بلندمدت می‌توانند از اصلاح‌های قیمتی برای ورود بهره‌برداری کنند، ولی باید حتماً تأییدهای فنی و رفتاری بازار را مدنظر داشته باشند.
در شرایط پرنوسان فعلی، ورود به بازار طلا باید با احتیاط و تحلیل دقیق انجام شود. بازار طلا تحت تأثیر عوامل مختلف اقتصادی، سیاسی و ژئوپلیتیکی قرار دارد و نوسانات آن می‌تواند بسیار شدید باشد. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به‌دقت تحولات اقتصادی و اخبار جهانی را دنبال کنند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند.
علاوه بر این، رفتار قیمت در شرایط مختلف بازار نیز باید مورد توجه قرار گیرد. اگر قیمت طلا به سرعت و بدون تأیید قوی از یک سطح معین بازگشت کند، ممکن است آن بازگشت صرفاً یک اصلاح فِیک باشد که در نهایت منجر به ادامه روند نزولی خواهد شد. به همین دلیل، انتظار برای تشکیل الگوهای بازگشتی یا دریافت سیگنال‌های تاییدیه از بازار، اقدامی منطقی‌تر است.
در نهایت، سرمایه‌گذاران باید همیشه به ریسک‌های موجود در بازار طلا توجه داشته باشند و بر اساس استراتژی‌های بلندمدت و تحلیل‌های دقیق وارد بازار شوند. در شرایط پرنوسان و بی‌ثبات، تصمیمات عجولانه می‌تواند به زیان‌های بزرگی منجر شود.
نظرات کاربران